保险助力小微企业融资还能走多远？

　　【摘要】近期，国务院下发的保险业“新国十条”明确表示保险业将积极推动小微企业的健康发展。与此同时，保险业明显减少融资成本，然而，保险助力小微企业融资还能走多远？

　　笔者注意到，在保险“新国十条”提出要“加快发展小微企业信用保险和贷款保证保险，增强小微企业融资能力”后，近期各地有关在小额贷款业务中引入保险机制的动作不断。不仅浙江省政府决定推动以市为单位统筹开展小额贷款保证保险，河北省推出科技型中小企业履约保证保险贷款，重庆推出全国首款银保小企业贷款产品，甚至上海还出现了国内小贷公司引入保险机制的首个案例。

　　不过，对于一直以来均处于试点阶段的小额贷款保证保险，受访的业内人士一致认为，要实现“面”上的大范围推广仍不易。“保证保险的发展离不开整个信用体系的建立。”一位财险公司副总对笔者表示。

　　明显减少融资成本
　　近日，浙江省出台了“新国十条”发布后首个省级政府贯彻落实文件，其中明确小额贷款保证保险为下一步政银保重点合作项目，并称将在第一批舟山市定海区等22个试点县（市、区）开展小额贷款保证保险工作的基础上，推动以市为单位统筹开展小额贷款保证保险。
　　据悉，小额贷款保证保险是一种由政府、银行、保险多方合作，以解决中小企业抵押担保不足的融资模式。其中银行与保险机构按一定比例共担贷款风险，政府设立一定额度的风险补偿资金专项补贴保险机构风险损失，其最大特点是授信无抵押、无担保。目前多地推行的小额贷款保证保险的贷款金额均在300万元至500万元上下，期限一般在1年以内。
　　保监会数据显示，今年上半年，保险业通过小额贷款保证保险支持8.22万家小微企业获得融资564.13亿元。而在全国首创城乡小额贷款保证保险的宁波市，自2009年9月试点以来，已累计支持小微企业贷款4500余笔，贷款金额56.43亿元，政府累计安排了2229万元专项资金用于小贷险的风险损失补助，财政资金的杠杆作用放大了250倍。
　　“融资成本包括银行贷款利率和保险费率，加起来多数在9%-10%左右。目前各地小额贷款政策不同，保证保险的费率还是有些差异。一般政府推动的项目，保证保险是2.5%左右的费率，像宁波等地试点多年都是这个费率。”北京某财险公司保证保险业务负责人石涛（化名）指出。而笔者了解到，在各种附加条件叠加下，目前小微企业实际融资成本在15%-20%左右。
　　并且，针对一些特殊的项目，不仅保险费率相对更低，还有保费补贴或奖励。如河北省对科技型中小企业履约保证保险的贷款利率给予优惠，保费费率为企业贷款金额的2%，企业按时还本付息后，可享受保费50%的财政专项补贴。而今年5月才刚刚落地北京中关村(000931,股吧)的小贷保证保险试点中，保险费率和银行利率分别为2%和7.8%，并且在贷款利息上，中关村管委会给出了银行贷款基准利率20%至45%不等的贷款贴息支持。甚至在武汉东湖高新(600133,股吧)区，基本上将企业贷款成本控制在了7.2%左右。
　　不过，针对贷款违约的风险分担，在不同的开展试点的地区，保险公司所承担的损失比例差异较大，大致在30%至80%之间。
　　在宁波，银行与保险机构按3∶7的比例分摊贷款风险，对保险机构赔付率超过一定比例后的部分由小企业贷款风险补偿资金进行补贴。在广东，约定150%保险赔付封顶率之内，保险公司承担80%贷款损失，合作银行承担20%，保险赔付达到封顶线后，由政府和合作银行承担或银行单独承担超赔部分责任。在中关村，对年度总收入低于2000万元的小微企业，风险的分担比例为风险补偿资金承担50%、保险公司30%、银行20%；而年度总收入超过2000万元且小于1亿元的小微企业，风险补偿资金承担40%、保险公司40%、银行20%。

　　大面积推广不易
　　试点多处开花的背后，是最高决策层在相继释放政策后推进保险助力小微企业融资。
　　9月18日，在保监会和宁波市政府联合召开的保险业服务小微企业暨“宁波经验”交流会上，保监会称将联合有关部委共同制定《关于保险业支持小微企业发展的若干意见》，通过政府引导、政策支持、市场运作，形成合力支持小微企业发展。
　　“这不是仅单纯涉及到保险行业，具体执行、监管方面都需要政府、银行的协调。”在上述财险公司副总看来，各地方的财政支持，以及征信层面更大范围内的支持很重要，否则很难在短时间内大面积复制试点的模式。
　　据了解，在试点地区，保险公司对小微企业以往信用情况的审查需要多方配合，但在具体操作环节，却存在保险公司与银行信息不对称，以及缺乏小微企业征信数据支持的问题。此外，也很少有省级财政来做全局性的统筹安排，担保基金一般由市、区财政负担，而规模取决于当地经济发展水平与财政实力。
　　而石涛则称，目前银行对小微企业贷款的不良率仍不低，保险公司可能将面临较高额度的赔付，因此他们对这类产品的设计还是相对保守。“去年就有赔付率超过150%的，而且很多公司不愿承保这类险种的再保险，在产险这块算是风险较高的业务。”
　　笔者注意到，在宁波，有5家保险公司参与，在风险共担上是按照人保财险47%、平安财险5%、国寿财险8%、大地保险8%、太保产险32%的比例分摊。此外，共保模式下还成立了风控委员会负责制定小贷险的授信实施细则，对重大疑难承保件进行讨论决定是否承保。
　　值得一提的是，除了商业银行，今年以来，同样涉及小额信贷市场的小贷公司、P2P借贷平台也在尝试通过引入保险取代担保。例如近日“保险+小贷”第一单贷款保证保险已经落地，由上海邦信小贷及中华保险上海分公司合作推出，其保费和小贷公司的利息分别独立收取，具体费率根据项目的具体情况而定。
　　“现在很多P2P公司在和保险公司谈合作，但据我所知保险公司都很谨慎，有的合作谈了一年，甚至有保险公司签了合作协议之后又改变主意，将保证保险业务转手给另一家保险公司。”北京一家P2P公司高管对笔者表示。
　　实际上，在石涛看来，相比银行的小微企业贷款，小贷公司和P2P平台的不良率肯定更高，因此如果保险公司要与其合作推出保证保险，如果不想赔得很惨，保费必然就更高，并且还有诸多除外责任，而这样的合作方式如何持续下去是个问题。“P2P公司鱼龙混杂，大多数还是风险很高，我们即使尝试也是在较窄的范围内，未来这块业务不会太多。”

　　慧择提示：综上可知，助力小微企业降低融资成本，然而，大面积推广不易。此外，保险公司在引入小额信贷缓解助小微企业融资困难需谨慎，而且，一定要把握好市场行情来入局小额信贷，切勿盲目助力小微企业融资。