银行理财旺季不旺 投资者可锁定一年期产品

　　【摘要】在银行市场中，投资者都非常关注九月份的理财市场，因为，九月份是银行理财黄金期。然而，据了解，进入九月份以来，很多银行理财产品的收益率并不高，这让很多投资者十分失望。

　　今年的9月已经过半，银行理财市场仍然没有看到一丝亮点！据有关数据统计显示，本周广深地区在售的200只非结构性银行理财产品，收益率达到6%的仅有5款，而最高预期收益也只有6 .1%。“银行对资金需求不再那么渴求，是银行理财旺季不旺的根本原因。”华夏银行资深理财经理刘先生对笔者解释，“不仅是这个9月，预计未来相当长时间，银行理财产品的整体收益率都会持续下行，高收益产品出现的概率越来越小了。”他建议，对于手握30万左右闲置资金的客户，用1/3的资金投资证券市场，2/3选择一款收益率6%以上的1年期理财产品，是不错的选择。

　　最爆点：6字头资金门槛高远
　　银率网的最新统计显示，本周广深地区21家商业银行共发售非结构性理财产品200只，理财产品发行数量环比上周锐减1/3；平均预期收益率5.23%，环比上周微降了0 .01个百分点。尽管如此，高收益率银行理财产品仍然延续了近1个月以来的低迷表现，本周仅有5只在售银行理财产品预期收益率达到6%以上，环比上周又减少1只，且收益最高的产品其预期收益率仍然只有6.1%，与上周持平。
　　具体而言，还能给出6%以上收益的银行包括江苏银行、包商银行、平安银行、南昌银行和渤海银行。其中，平安银行和渤海银行对客户资金门槛的要求分别达100万元和50万元，期限在均在180天以上。而江苏银行、包商银行仅在深圳有分支网点，换言之，广州的投资者如果非要6%的收益不可，就只能去在全市仅有4家网点的南昌银行碰碰运气了。

　　最稳阵：1/3股票 2/3一年期理财品
　　在聊到最近的投资策略时，笔者认识的几乎所有理财师都不约而同建议：“买股票吧。”这话从以银行理财为职业的这些人的口中说出来，虽然感觉荒诞，却也是无奈。因为他们自己就已经是这一策略的坚定执行者；退一步说，就算他们再怎么热情地去向顾客推荐理财产品，也挡不住理财资金回流股市的滚滚大势。
　　过去的一周，沪深股市日均成交超过4800亿元，证券交易结算保证金日均余额已突破9000亿元，大量场外资金正源源不断进入股市。反观银行理财市场，过去的一周，不仅发行数量大幅下降，整体收益率及高收益产品的数量也在持续减少。
　　“9月份以来，沪深股市2500多只股票，只有不到90只股票没有上涨；上证指数过去一周上涨了5.18%，深成指涨幅也近4%。这种表现是银行理财产品无法比拟的。”某国有中型银行理财经理王先生表示，“股票市场和银行理财市场原本就是一个此消彼长的关系，过去股市低迷让银行理财市场爆炸式增长，现在股市好转了，资金又回流股市，也是正常的现象。”
　　“高收益银行理财产品不仅这个9月难找，今后出现的概率也越来越小。”华夏银行资深理财经理刘先生表示，“今年以来连续2次定向降准，银行间市场资金面出现近年难得一见的宽松局面；另一方面，刚刚公布的对银行存款冲时点行为的约束政策，更抑制了银行通过高收益理财产品获取短期存款的冲动。”
　　“可以买股票也不意味着就要把所有的银行理财产品都拿去炒股。”刘经理建议，“对手头握有30万左右闲置资金(生活资金来源有保障，已购买足额的保险，近一年内无大额资金需求)的客户来说，调整一下投资策略，用其中1/3来投资股票，另2/3就选择一款收益率在6%以上的1年期理财产品，兼顾了收益和风险的平衡，应该是不错的选择。”

　　最另类：借道“结构性”分享牛市收益
　　除了刘经理的建议外，对炒股没有自信的笔者仍然要推荐一下银行的结构性理财产品。本周，广深地区6家银行合计发行了22只结构性银行理财产品，环比上周发行数量增加了逾两成。其中，外资银行在预期最高收益率上博得头彩，星展银行一款期限为370天的结构性产品，预期年化收益达9%。
　　但是在中资银行中，对于结构性银行理财产品的发行仍然抱有更谨慎的态度，广发银行和平安银行本周各发行有一款结构性理财产品，预期最高收益率分别为7%和6%。
　　上述产品的标的资产均为挂钩股票，而在本轮牛市仍然大有潜力的预测下，预计此类既承诺保本，又有机会博取高收益的银行理财产品会更受保守的客户欢迎。而部分国有大行近期越来越多地发行所谓“开放式非净值型产品”，在中信建投分析师黄文涛看来，主要是这些银行在资金池监管从严的情况下，为了继续实现期限套利而将产品以系列发行并重归资金池，与近期股市大涨和大类资产配置策略调整没有关系。
　　笔者认为，“开放式非净值型产品”的优势在于省却投资人在理财方面的时间和精力，但较低的收益率是其最受人诟病之处，其本质是一种“懒人理财”，这与笔者一贯倡导的普及金融知识、增强全民理财意识的普惠金融的理念是不相符合的。尤其对于逐渐成为社会中坚力量的80后们来说，这样偷懒的理财方式，或不值得提倡。

　　慧择提示：综上可知，银行理财旺季不旺，过半高收益理财品玩“隐身”，投资者可以配置1/3股票，2/3锁定6字头1年期理财产品。此外，投资者可以借道“结构性”来分享牛市收益。