保险公司不愿承保P2P行业是何原因？

　　【摘要】随着社会经济的快速发展，我国金融行业的整体实力显著提升，但P2P行业风险的多发，令寻找新的担保机制亟需进行。据了解，P2P行业目光投向保险公司，但保险公司大都不愿承保P2P，这是何原因呢？

　　网络借贷平台（P2P）行业“去担保化”的视野开始转向更加“保险”的保险公司。目前看来P2P平台与保险公司合作模式各不相同，但往往噱头大于实质。除与保险公司合作之外，P2P平台的风控方式有采取担保公司担保和平台自设风险备付金的模式，本质还是为了分散P2P债权的高风险。但银监会明确提出平台不能自保的监管红线和担保行业存在的十倍担保杠杆的限制，使P2P平台开始与担保公司渐行渐远。

　　值得一提的是，来自于保险公司的声音大都对与P2P的合作抱有比较负面的态度，这也是目前近2000家的P2P平台中只有不到百分之一的平台与保险公司合作的原因。首先保险公司认为P2P行业是近年来的新事物，包括资金流向和债权风险等在内普遍不规范、不透明，保险公司也没有对应的险种。其次保险公司承保是建立在大数法则之上，而单个P2P平台上债权标的的数量本就不多或存在“天标”的现象，难以统计成量化模型并进行精算。

　　最后，即使到了实质性的探讨保费阶段，如何定价呢？从实际运营情况来看，P2P平台上的债权资产的坏账率大多超过5%。如果保险公司承保整个平台的债权资产，相应至少要收取5%以上的保费。即使保险公司愿意承保并收取高额保费，这笔费用也会被转嫁到借款人或者投资人身上，变相增加借款成本或者降低投资收益。比如金鹿财行与永安财险合作方式为中小企业信用履约保证保险。客户在购买理财产品时可以签署永安财险的保单。

　　值得一提的是，这份保单是可选择的，理财客户如果选择投保就需要额外支付大约本金金额1%的保费，只有百万级别以上的客户平台才会选择帮助客户承担保费。事实上对于出借自己资金的理财客户，有相当一部分出于对自身的资金安全考虑，都会签署这份保单。可是更多的P2P平台与保险公司在所谓的合作后，客户压根没见过保单长什么样。换句话说就是保险投保人并不是出借资金的客户。

　　宜信近日与国寿财险的合作方式是投保金融机构贷款损失信用保险。其中宜信作为投保人，就与中航信托合作发行系列信托计划，向国寿财险投保该险种，被保险人为中航信托。在发生逾期后，国寿财险将根据三方合作协议约定的条件和赔偿限额，对借款人的违约本金进行相应赔付。

　　除了贷款损失信用保险，P2P与保险公司的合作方式还包括为P2P平台上的借款人的抵押物投保财产保险、为借款人购置个人意外健康险等。目前大部分P2P平台与保险公司的合作细节如保费和保额等，对外都是“不能说的秘密。”比如对于一些亿元级别的借款“天标”，保险公司往往采取部分承保的方式。到了理赔的时候，也只需要根据保险金额承担部分比例。事实上两者也各取所需，对保险公司来说可以打擦边球获得保费收入，本质并未承担P2P的全部高风险；对P2P平台来说确实在某种程度上与保险公司“合作”了，可以用来被平台作为信用背书。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，目前只有少数保险公司与P2P平台合作。除了P2P行业资金流向和债权风险等存在问题外，保险公司难以对P2P平台上债权标的进行计算也是影响因素。