人保寿险传统型保险大逆转 险企回归保险本质

　　【摘要】为了抢占保险市场份额，不少保险公司纷纷创新保险产品，推出各种理财类保险。但是，不规范的产品创新，不仅增加了保险公司的投资风险，还损害了消费者的合法权益。据了解，人保寿险传统型保险大逆转，份额出现暴增。

　　人保寿险传统型保险大逆转
　　人保集团于上周五在港交所出年中答卷，实现净利66.14亿元，同比下降12.3%，且集团面临满期给付的高峰，给付及赔付总额1345.96亿元，同比增长39.44%。
　　中报显示，按原保费统计，人保寿险上半年保费达到580.19亿元，与去年同期的377.31亿元增长53.77%。其中，传统型保险可谓实现大逆转，同比分别增长1553.6%，达到468.25亿元。而偏重理财型的分红型保险保费则疾速下滑，从2013年上半年的335.43亿元下滑71.3%至96.26亿元。此外，万能险依旧保持在0.41亿元；意外伤害和短期健康险同比增长16.12%至15.27亿元。从保费收入占比来看，人保寿险的传统型保险在寿险保费占比中，也由之前的7.5%跃升至80.7%；而与之相比，原保费独领风骚的分红险则由88.9%的占比猛然下滑至16.6%。如此大的反差让人不禁咋舌，半年发展变化如此之大是如何做到的。

　　监管新政倒逼改革
　　人保集团中报显示，寿险业务的给付及赔付总额由2013年上半年的404.66亿元增长51.3%至612.17亿元。人保集团对此解释是，保费收入增长带动准备金提取增加以及保单到期满期给付增加所致。随着保险业市场化推进，各家保险公司对产品开发和销售拥有了更大的自主权，而这也给一些并不理性的险企提供了投机的机会。去年，各寿险公司纷纷推出保障期限不足五年，而预期收益率不断推高甚至一度达到7%的理财型保险产品。“在寿险行业，这样的产品推出需要消耗大量的资本金，且对保险公司的投资能力提出了更高的要求。”一位保险专家分析，这就是行业内所谓的高现金价值产品。因此，今年2月保监会下发新政规范高现金价值产品的销售。据介绍，高现金价值产品是指第二保单年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费，且预期该产品60%以上的保单存续时间不满三年的产品。
　　尽管上述新政并没有叫停高现金价值产品销售，但通过设定硬指标为此降温，如保险公司偿付能力充足率低于150%时，应立即停止销售此类产品；今年起，险企此类产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内；对于此前超出这一指标的，设下了五年过渡期，而侧重理财型保险的银保渠道则缩减销售。而这也是人保集团寿险业务疾速转向的政策性原因，也是根本原因。中央财经大学保险学院院长郝演苏表示，保险公司之所以愿意推出这类产品是因为它可以迅速扩大公司的现金流和相关的资金规模，但是随之而来的是，它的风险也非常大，包括退保风险和兑付风险。

　　险企回归保险本质
　　对于寿险公司而言，短时间内支付大量的满期金和退保额，必将打乱经营节奏。面对监管的高压，上半年险企不约而同做出调整产品结构的策略，只是转变的幅度远不及人保寿险。
　　除了人保寿险外，昨日太保集团发布中报也显示，旗下寿险业务也正在回归保障，传统型寿险为142.08亿元，较去年同期的84.08亿元，增长69%，而分红型保险与万能型保险则双双下滑，较去年同期分别下滑5.3%和24.1%至424.77亿元和22亿元。此前，中国平安中报就显示，加大期缴寿险业务销售，传统寿险130.6亿元，同比增加77.5亿元。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，人保寿险重心疾转，传统型保险的份额暴增。此外，监管新政倒逼保险公司改革，而各保险公司的部分保险产品也逐渐回归保险本质。