投连险陷入长不大境地 目前规模仅700亿

　　【摘要】经过多年的发展，我国保险行业已经成为中国经济发展中的朝阳产业之一，为社会经济的发展做出了重大贡献。但是目前国内投连险规模勉强达到700亿元，陷入了长不大的尴尬境地，这是何原因呢？

　　我国保险公司一直没有严格执行投资者适应性制度，导致早期投连险风险频发，丧失了先发优势。投连险进入中国的15年历史中，2002年和2008年曾两度发生大规模的退保潮。当时股市由牛转熊，投连险股票账户净值大幅缩水，退保潮席卷大江南北，个别保险公司退保率甚至达到50%，部分公司甚至走上破产边缘。

　　退保潮的始作俑者还在保险公司：一些保险公司为了追逐规模增长，在营销宣传中夸大投资收益，忽视投资风险，不顾及投资者适应性制度，将投连险卖给风险承受能力较低的人群。
　　特别是随着行业竞争主体的增加，暂时未能建立起有效个险渠道的合资寿险和中小寿险公司，为抢占市场份额，将通过银保渠道推销投连险视作捷径，自身又缺少有效客户维护。以“抢规模”为主的策略令其常常忽视误导销售等风险，不少公司通过承诺收益率的方式推销投连险，有的甚至和“基金”做比较，这直接为退保埋下了伏笔。

　　在投连险销售中严格执行投资者适应性制度，这是该类产品的重要保障。投连险最大的风险来源于市场波动，亏损主要由投资者承担，只有投资经验丰富的投保人才较为适合购买。把合适的产品卖给合适的人，投连险才有重焕青春的可能。

　　投连险销售不畅的另外一个原因，是用户体验较差，缺少互联网时代营销的新思维。投连险的一个特点是，投资者可以设立多个账户，根据经济形势，投资者可以灵活调整账户资产，使“牛市重投资，熊市重保障”的理念得到充分体现。但在操作实践中，保险公司往往从自身管理角度考虑进行账户设置，导致迷你账户盛行，甚至出现200元的迷你账户。

　　这些账户由于规模较小，在投资上很难有所作为。保险公司管理迷你账户成本极高，要披露信息，又要收取管理费，造成保险公司和投资者双方极大的资源浪费。缺乏后续服务也被投资者诟病，很多人说投连险是一锤子买卖，保险公司几乎没有任何后续服务。

　　缺乏创新也是投连险规模增长缓慢的原因。近年来，我国理财市场蓬勃发展，尤其以“宝宝类”为代表的互联网金融创新产品风靡全国；而投连险却是“十年如一日”停留在原地，在销售模式和投资模式上，投连险缺乏革命性的创新；在购买手段方面，投连险不如“宝宝类产品”方便快捷；在信息披露方面，投连险不如基金类金融产品透明；在投资收益方面，投连险又远不如信托和基金。

　　正是这些因素将投连险推进了一个怪圈：“亏损—退保—开发新客户—再亏损”，最终成为被投资者抛弃的鸡肋。投连险进入中国市场已15年，目前仍在迷茫寻找出路。笔者认为，中国正走向大资管时代，投连险应该本着互联网精神重新构思产品，在开放的视野中重新定位产品，在风险和收益中找到属于自己的客户群。

　　慧择提示：通过以上描述，我们可以得知，些保险公司为了追逐规模增长，决策失误，导致投连险出现退保潮。此外，客户体验不佳以及缺乏创新等也是投连险规模增长缓慢的原因。