银行放弃高成本吸收资金 银行理财产品收益低

　　【摘要】就目前行情来看，今年银行理财产品收益普遍较低。甚至在面对年中大考时，银行并未有大规模的揽储大战，银行理财产品收益6%者也是凤毛麟角。那么，这是什么原因呢？下面小编就带您一起分析。

　　银行理财收益率普降
　　“你要是6月份来买理财，收益还会比现在高点。”某股份制商业银行理财经理告诉媒体人，一般银行理财产品收益率在年中或年底考核时点相对较高。
　　而在过去的一周，正是各家银行忙完吸存揽储的年中考核长吁一口气的时候，7月推出的理财收益小幅下降也就不足为奇了。
　　在实地走访中，媒体人还发现，个别城商行连续两期推出的10万元起售、年化收益率6%的理财产品，在发售两三日内即被抢购空，可见市场对高收益理财产品的热捧。
　　事实上，银行理财产品的预期收益已经从年初的5.7%以上水平，一路缓慢下滑。根据银率网数据库统计，今年6月各商业银行共发行人民币理财产品4476款，环比增加1.45%，平均收益率下降至5.21%。
　　与之形成鲜明对比的是，2013年6月银行间市场利率历史性飙升，“钱荒”造成各银行对资金求之若渴，银行理财产品平均预期收益率连续上涨，短期收益甚至超过8%。
　　造成当前银行理财市场利率走低，既有市场行情因素，又有来自政策调控的影响。今年以来，利率市场走低行情持续。广发证券银行分析师沐华在接受媒体采访时表示，为了降低社会融资成本，央行通过两次定向下调存款准备金率、发行同业存单等手段，引导货币市场利率下行，向市场释放流动性，银行间市场利率保持较低水平，流动性向好。
　　银率网分析师认为，50天内央行两度定向降准，向市场释放了积极的信号，市场资金面有望继续保持当前的相对宽松状态，年中“钱紧”的预期将有所缓解，银行理财产品的预期收益率难以大幅走高。
　　存贷比松绑被市场解读为又一次“微刺激”，监管政策调整的影响不至于立杆见影，但带来未来的影响可能性。6月底，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，从7月1日起实施的调整对存贷比分子、分母的计算口径进行了相应减少和增加，但并未取消75%的存贷比监管红线。
　　对此，银率网分析师认为，此次调整定向激励作用更加明显，能在一定程度上缓解银行季末、年末的揽储压力，但短期内不会令季末拉存款揽储行为完全消失，“高收益揽储现象”也不会完全消失，但是“季末效应”对于银行理财产品的收益影响未来将减弱。
　　“调整存贷比只是手段，并不意味着银行存贷比考核指标取消，银行季末吸储压力依旧存在。”沐华表示。

　　银行放弃高成本吸收资金
　　同时，各种“宝”类理财收益率走低这一外部因素，也在影响着银行利率市场定价。一名地方银监局人士对媒体表示，今年以来，以余额宝为代表的各类货币基金的收益率在4.5%左右徘徊，各商业银行已然没必要以更高成本争夺资金。
　　当前，市场利率水平走低，监管层频频出招意在降低社会融资成本，依旧难解企业融资之渴。对此，上述银监局人士表示，整个经济形势不乐观，央行通过定向降准引导资金流向，对实体经济给予重点支持引导，但企业融资难、融资贵“绝非一日之寒”。
　　而且，表外业务对于支持实体经济更是风马牛不相及。对于“银行是否愿意高成本吸收资金放贷”的疑问，接受采访的专业人士予以纠正：银行理财产品所募集资金属于表外业务，不计入资产负债表，也就意味着银行理财资金不能用于发放贷款，以此资金支持实体经济更是无从谈起。

　　慧择提示：综上所述，在银监会6月底放松存贷比、银行间市场流动性宽松等因素的影响下，银行理财产品收益处于低利率期。此外，各类“宝”类理财收益率走低，银行没有了以更高成本争夺资金的必要。