投万能险利率走低高利率难保

    为进一步落实适度宽松的货币政策，中国人民银行决定：从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，降息后一年期存款利率为2.25%。其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。此外，从2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。

    2007年，借力资本市场的火爆，保险理财市场也一片红火。投连险、传统分红险都随牛市扶摇直上。同时，保险产品也成为理财市场中不可忽视的一股力量。然而，进入2008年，由于资本市场的震荡调整，部分保险产品也经历了退保风波，很多投保人都对保险理财产生了质疑。

    万能险其实是与银行存款利率变动关系更紧密的品种。早在上一轮降息周期中，万能险就凭借比定期存款稍高的结算利率成为了许多储户的替代性选择。

    虽然上半年大量万能险品种纷纷调高收益率，但是进入下半年后则开始伴随降息而纷纷调低收益率。据对15家保险公司万能险产品的不完全统计，11月，万能险平均结算利率已降至4%左右，比10月4.4%的行业平均水平下降0.4个百分点。不过，部分公司仍坚持将利率水平维持在稳定的较高水平。中国平安(26.47,-0.34,-1.27%,吧)11月份个人万能险结算利率与10月份持平，仍保持在5.25%的水平；中国人寿(18.96,-0.23,-1.20%,吧)11月万能险结算利率为4.05%，连续第四个月保持该利率不变。

    对于万能险利率的下调，业内人士普遍表示属于意料之中，但是降息也使其差异优势相比其他行业同类产品进一步扩大。自9月份以来，央行4次下调利率，5年期存款利率已经降至3.87%。如果按照5.25%的结算利率计算，万能险对于5年期存款利率的优势已从此前的0.15个百分点扩大到1.38个百分点。

    有分析师指出，受债券市场利率、银行存款利率均有明显下调影响，万能险的结算利率进一步下调是大势所趋，各家公司之间的竞争主要体现在谁的结算利率降幅较小、速度较慢而已。因此，目前投保万能险，必须做好其收益率继续下降的准备。但也有分析人士认为，一旦万能险下调结算利率过多，可能引发退保等一系列问题，因此，万能险还将保持适当的高结算利率。

    今年进入降息通道以来，部分投资者放弃了定期存款改投万能险，针对这种情况，保险理财专家指出：万能险的流动性风险必须得到高度重视；另外，作为一款投资类保险理财产品，万能险的初始费用和退保费用是投资者必须了解的，保户的投入是在剔除这块费用后，才能进入账户享受结算利率的；此外，若退保提前支取，往往也要缴纳不菲的退保费用。这些不被投保人注意的小细节都会对投保人的最终收益产生重要影响