投连险 预期年化收益率可达7%

　　【摘要】近期以来，投连险备受人们的关注，投连险是一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于一体，尽管，投连险没有万能险有那么多的优点，但是，投连险的投资过程很透明，这是其他保险产品是不能做到的，下面将以事实情况为您讲解。

　　继资产驱动型万能险去年大火之后，资产驱动型投连险今年又横空出世。尽管尚未在业内形成“气候”，但这类投连险在部分险企中已经风生水起。

　　今年以来，保监会已经下发了11份对不同寿险公司设立投连险账户的批复文件，而去年全年的此类批复文件也不过10份。翻看今年的这些批复文件，不少公司申请设立的投连险账户的投资资产已经将保险资管产品、银行理财、信托计划等金融产品纳入其中，部分公司的投连险产品在上市之前就已备好资产，并根据资产收益和配比提出了预期收益，打造出“资产驱动型”的投连险产品。

　　“从本质上讲，投连险相比万能险，是更具有投资理财性质的险种。”业内人士认为，除了没有“保底收益”这个“吸引力”外，投连险对投资过程的披露比万能险要透明得多，对客户来讲，信息更加对称。

　　信托进入投资标
　　今年以来，陆续有光大永明人寿、国华人寿、弘康人寿和合众人寿推出投资连结型保险产品，这些产品的投资账户将信托、保险资管产品、银行理财等金融产品纳入投资标的范围。
　　2014年1月，光大永明人寿在其资产管理公司成立后，乘险资投资新政出台推出首批投连险产品优选理财两全保险A款、B款投连险产品，并设立优选投资账户，投资于权益类资产、固定收益类资产、保险资产管理产品和另类资产(包括保险资产管理公司发起设立的基础设施投资计划、不动产投资计划，以及信托计划、商业银行理财产品、证券公司发起设立的专项资产管理计划等)，其中权益类资产的投资比例不超过10%，固定收益类资产的投资比例不低于10%，另类资产的配置比例范围在0-90%。
　　2014年2月，弘康人寿推出在线理财计划两全保险(投资连结型)，下设增利灵活型、增利180、平稳增利型投资账户，这3个投资账户只投资于银行存款、债券、基金、类证券化金融产品等固定收益类资产，均不投向股票、股票型基金等权益类资产；其中增利灵活型投资账户资金投向债权类集合信托计划的比例为0-45%，增利180投资账户中债权类集合信托计划占账户总资产比例为0-70%，平稳增利型投资账户中债权投资计划、不动产投资计划、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划占账户总资产的比例不超过95%。
　　2014年3月，国华人寿推出华瑞1号终身寿险A款，下设激进型、稳健型、保守型和灵活型4个账户，针对不同的风险收益偏好投向流动性资产、固定收益类资产和金融产品，不同账户投资金融产品的比例最高可达账户总资产的80%-95%。
　　2014年4月，合众人寿推出1款投资连结险——合众享赢一号终身寿险，下设1个投资账户，为稳健收益型。投资标的中，银行存款、债券、货币市场工具占比30%-100%，基础设施投资计划、不动产投资计划、信托公司集合资金信托计划占比在70%以内。

　　类固定收益
　　比此前市场上的投连险更进一步，这些新推出的投连险提出了预期收益的概念，类固定收益和资产驱动成为这些新型投连险的特征。
　　“很难讲在此(投资新政实施)之前，此类投连险会不会出现。险资可投资资产范围扩大后，确实更有利于类固定收益保险产品的设计和推出，既然已经有投资多种固定收益资产的条件，我们就肯定更倾向于推出挂钩某些特定资产的投连险。”一家寿险公司电商部负责人对《证券日报》(保险周刊官方微博微信：证券日报微保险)新闻媒体者称。
　　如弘康在线理财计划两全保险(投资连结型)的预期年化收益率就达7%。而国华华瑞1号终身寿险A款正是与阿里巴巴“娱乐宝”对接的产品，有媒体援引知情人士的话报道，国华人寿娱乐宝投连险募集的资金，将投入一个总规模为5亿元的结构化信托计划中，并进入优先级部分，娱乐宝预期年化收益率7%。
　　光大永明也称，由于配置的债券类和另类固定收益资产的收益率确定性非常高，因此，优选理财可以预期实现理想的稳定回报，这相比权益类投资更“靠谱”；以优选理财A款产品的高档利益演示为例，首年预期收益可达5%；如稳定持有，该产品中长期投资回报率有望提至5.7%(单利)左右。
　　“如果投向的标的是权益类的资产，未来的市场走势面临一定的波动性和不确定性，实际上是无法计算出预期收益的，但因为投向的资产都具有固定收益，因此根据投资资产的配比和收益情况，基本可以确保投资的稳定收益，所以提出预期收益的概念也未尝不可。”上述人士称。

　　投连险更加透明
　　为业内共识的是，投连险与万能险最明显的不同在于没有保底收益，因此，业内一直有人认为投连险宣传预期收益率更像是一种噱头，毕竟对于客户而言，本金的安全尚且不能保证。
　　不过，上述电商部负责人对此认为，保底收益和预期收益没有直接关系，二者分别解决的是投资过程中的安全性和收益性的两个问题，并不冲突，收益不保底并不意味着预期收益不能实现，而有保底也并不意味着能预期收益更容易达到。
　　该人士同时表示，相对于万能险，投连险是更具有投资属性的险种，选择研发并推出投连险是对此前万能险理财过度泛滥的一种纠正。而除了没有“保底收益”这个“吸引力”外，投连险对投资过程的披露比万能险要透明得多，包括投资资产的范围、不同类型资产的占比、投资收益等，都是单独披露的内容，因此，对于客户来讲，信息更加对称和透明。
　　数据也显示出客户对于此类产品的认可。如根据保监会最新数据，今年1-4月，弘康人寿的“投连险独立账户新增交费”达到1.79亿元，在70家人身险公司中排名第三位，仅次于平安人寿(9.2亿元)和信诚人寿(4.0亿元)。

　　慧择提示：据有关人士表明，投连险在市场上的认可度很不错，此产品无论是对保险公司还是投资者来时都是一个不错的选择，在未来，投连险将会有有一个很好的发展潜力，投连险的产品市场也将会越来越广。