寿险业解决资产负债错配难题需建立顶层设计

　　【摘要】寿险业深陷高准备金、高资本占用、高退保率三高症，对其发展产生了消极的影响，相关专家认为，要在资产负债监管层面建立顶层设计，只有这样才能切实缓解三高症。

　　对于寿险业身患“三高”症现象，监管部门正保持着密切关注。知情人士透露称，部分保险公司年初接到保监会指令，要求就目前高现金价值产品所引发的“短钱长投”新现象进行深度调研，形成调研报告后上呈至保监会。

　　一位监管人士向媒体人证实，已在调查中发现严重个案，并进行了高管谈话等“软”约束。“对于有投资冲动的一批中小保险公司，我们不止一次提醒过公司高管， 你们把这么多钱投到房地产等项目，负债端却越来越短，现金流到底怎么样？近年来，不少保险公司从基金、证券行业高薪聘请了一批投资人才，这些人自认为很了 解投资，但保险行业和他们原先所在的行业特性不一样，讲究的是资产与负债相匹配。”

　　在业内人士看来，这样的“软”约束恐收效甚微。“在对资产负债管理的监管层面，缺少一个顶层设计。”

　　事实上，保监会早在一年前便成立了保险资产负债匹配监管委员会，但此后未见有政策落地。不过，保监会副主席陈文辉近日透露，今年会加大资产负债匹配监管，从制度层面推动保险机构加强内部资产负债管理建设，实现资产负债管理由“软”约束向“硬”约束转变。

　　对于资产负债匹配“硬”约束的建议，业内资深人士的可参考观点是：将退保金纳入资本监管，以此限制承保业务部门盲目提高保险负债成本，并强化保险投资部门或保险资管公司要以“绝对收益为约束的相对投资收益”为业绩导向。

　　慧择提示：顶层设计的缺失使得寿险业的资产与负债出现严重错配的现象，并且也使寿险业受三高症的困扰，因此监管层面需加快建立资产负债管理的顶层设计。