生命表更新对价格影响有限

【摘要】近期，保险市场上出现了以“4月1日停售”或“生命表更换产品大幅涨价”等为口号的保险营销，这主要是因为保监会的“76号文件”要求“不符合监管的产品今年4月1日前停售”以及实行的新生命表。

　　业内人士：价格波动不大
　　“我们平台此次停售的产品有28款，其中重疾类健康险占50%，而寿险、意外险、年金保险与投连险也不少。” 慧择网寿险事业中心副总经理谢淑贞对新快报媒体人表示，本次停售有保额保费比例、预定利率与存续期变动等多方面因素，但对价格影响甚小，消费者不必对此过于 较真。
　　谢淑贞解释，对产品价格造成影响的，主要是76号文件里对死亡保险金额与累计已缴保费或账户价值的比例的调整。这一比例此前为固定的120%，但76号文 件规定，到达年龄(原始投保年龄+保单年度数-1)在18-40周岁区间的，该比例不低于160%，41-60周岁的比例不低于140%。
　　比如，一位30岁的消费者投保了10年期的定期寿险，则其到期年龄为39周岁，则其死亡保障金额由此前缴纳保费的1.2倍提升到1.6倍。这明显增加了消费者的保障权益，不过相应地，保费也会有所提高。
　　“这其实是调整杠杆比例，但价格波动基本不大，消费者不必对此过于较真。”谢淑贞对新快报媒体人表示，在上述规定下，在产品重新设计后，保额会有明显提高，所以产品价格出现变动也是合理的。

　　生命表更新对价格影响有限
　　至于今年元旦起就使用的第三套生命表，保险人士表示，第三套生命表的确会导致产品价格发生变化，但上涨的只是一部分。
　　据悉，在第三套生命表中，男性和女性平均寿命分别为79.5岁和84.6岁，较此前的第二套生命表数据分别提高了2.8岁和3.7岁。因此，死亡率的改善使得预期余命增加，养老金给付也会随之增加。
　　所以，在同等给付条件下，养老保险产品的定价应该会相对上升。“投保人的平均寿命提升后，险企承担的保障期间也相应拉长。”保险人士测算发现，30岁的女性而言，同一份养老保险，在第三套生命表下，总保费支出会上涨9.6%。
　　另一方面，非养老产品的价格会趋于下降。同等年龄条件下死亡概率的降低，使得非养老金类产品保费有降低的可能性。其中包括定期寿险、终身寿险、健康险及不 包含生存金给付责任的两全保险、长寿风险较低的年金保险等。但是，有市场人士指出，作为传统寿险业务的利润来源，“死差、费差和利差”中的利差对产品定价 最大，而对于风险保障业务占比较低的险种，生命表的更新对价格带来的影响也有限。

　　实为产品退出机制
　　76号文件还对中短存续期产品比例进行限制。其中，1至3年的中短存续期产品的年度保费收入比例，要从2016年的90%以内，到2017年的70%再到2018年的50%以内递减。
　　“此前不少险企为抢占市场份额，进行‘赔本赚吆喝’产品销售。中短期限产品的限制，就是为避免出现利差损、偿付能力、现金流紧张等重大风险事件。”市场人 士指出，这长期来看是有利于险企自身回归保障的产品之路，但短期内险企很多热门产品遭受停售，会带来不小成本压力。
　　市场人士指出，遭遇监管打压后，万能险的保底利率从此前的3.5%下调到3%。但即便这样，保底收益依然有其优势。“以后万能账户的实际结算利率要么趋近 于实际投资收益，要么等于保底利率。当外部投资环境不见明显好转情况下，实际投资收益较差时，保底收益高的优势就凸显出来了。“谢淑贞如是说。
　　此外，76号文件还对保单贷款比例进行限制，“保单贷款比例不得高于保单现金价值或账户价值的80%”。新快报媒体人日前查阅多款产品合同发现，目前仍有保 单贷款比例高于80%。如某险企分红型产品“利赢年年年金保险B款”，其条款规定保单的“贷款金额不得超过本合同保险单的现金价值扣除各项欠款后余额的 95%”，据了解，这款产品也即将面临停售。
　　“这其实是一个产品退出机制，不符合现行规定或保障需求的人身保险产品应当主动退出。”工银安盛人寿相关人士对新快报媒体人表示，这并不会对产品价格造成明显变化。倒是会对新产品开发与业务转型方面造成很大的成本支出。
　　有业内人士指出，随着4月1日临近，各险企也在谋划着后续新产品的开发与补充。尽管目前对新产品具体形态还不得知，但回归传统保障将是主流。

　　慧择提示：76号文件所说的“产品停售”与“第三代生命表”的使用，对产品价格的波动不是特别大，其中养老型产品价格可能会上涨，非养老型产品价格会下降。