有10万元如何理财

有10万元如何理财

　　如果有10万元积蓄，哪该如何去理财？是用于投资股票、债券、黄金？回顾过去10年，或令投资者不敢相信是，过去10年10万元投资之于股票，竟然可赚高达95万元！
　　投资股票
　　过去10年10万元投资股票可以赚多少？
　　市场平均：3380元
　　股票型基金：78800元
　　购买优质公司股票并持有：952112元
　　A股在过去10年间的表现让大部分投资者感到了失望。2002年至2011年，上证综指在1643点开盘，经过了从998点到6124点的一路迅猛上涨和之后的急剧下跌，最终以2199点收尾。10年涨幅为33.8%，年化收益率为3%。
　　如果你不直接投资股票而是购买一只由专业人士打理的股票基金，结果令人稍感安慰。股票和偏股型基金中唯一一只成立于2002年前的基金，南方稳健成长，它在过去10年间的复权单位净值增长率为178.8%，年均增长率5.9%，战胜了市场和通胀。
　　有关股票的真实收益，有一个著名的“西格尔常数”。它是美国沃顿商学院的教授杰尔米·西格尔通过统计1802年至2001年间美国股票、债券和黄金扣除通货膨胀后的收益得出的结果。它的内涵是，长期来看，股票的收益率在6.5%到7%左右。相比之下，债券和黄金的收益率分别只有3.5%和0.1%。
　　西格尔常数说明，股票长期是赚钱的，并且比债券和黄金的赚钱能力更强。当然，有人会说，中国的市场和美国的成熟市场不同，不能用这个标准衡量，特别是A股还存在着令人诟病的分红问题。截至2010年末，A股的2035家上市公司在1990年至2010年累计实施现金分红1.6万亿元。而这20年中，A股包括首发、增发、配股累计融资共3.7万亿元。也就是说，A股投资者20年往股市中投了3.7万亿，拿回现金回报1.6万亿，算下来年化收益率才1.8%，既没有跑赢通胀也没有跑赢定存。对此，股票的反驳是：股票收益不只来源于现金分红，还有股价上涨的资本收益。纵观上证综指从1990年至2011年这21年的指数变化，你会惊讶地发现，尽管经历了从6000多点到2100多点的剧烈变动，把时间拉长后，指数仍上涨了近22倍，年均增长率约为16%。同时，如果以1990年的物价指数为100，则2011年的指数为261.1，上涨了2.6倍，年均通货膨胀率2.3%。就这21年的数据而言，A股的表现不仅战胜了通胀，甚至还好于美国市场的水平。
　　对于普通投资者来说，要完全理解一家上市公司的业务、经营模式，追踪它的基本面变化，并且做出恰当的判断，并不是一件简单的事。假如你是一个没有太多时间分析股票的上班族，又想获得股市增长的回报，一个简单而有效的做法是做一位“纪律先生”。纪律先生通过定投的方式购买指数基金，并严格地执行停利和止损。