鸡还是每年下蛋，但你不把蛋拿走，而是让蛋去孵成小鸡（保额），保司把小鸡养大了又下蛋，蛋再孵鸡…循环反复，持续复利。

而且，更值得一说的是——分红金是用来趸交买原保单保额，一方面可以终身锁利（相当于一个高复利储蓄罐），一方面不用交费，得到的是净保费不是毛保费。（简单理解买到的保额更高）

结果是，随着鸡的规模越滚越大（保额长大，不断复利递增），下的蛋自然越来越多，你的收益自然越来越高。

那有朋友说，眼下的美式分红，不也有“交清增额”？“分到的蛋不拿走，也不攒着，而是用这颗蛋再去买一只小鸡（保额）回来。”。

懂行！但我要告诉大家的是，美式分红中的“交清增额”，用蛋换来的这只小鸡，是不能再参与下一轮分红——它只是增加了保额，但分红基数仍然是原来的那只鸡（最初所缴的保费）

所以，对比英式分红 ：蛋孵出来的小鸡自动归入鸡群（保额），下一年的分红是按整个鸡群（原鸡+分红小鸡）的规模来算，收益怎么着也比“交清增额”高。

还值得强调的一点是，你用分红买到的小鸡（保额），如果后期保司养得好，鸡生蛋蛋生鸡赚钱了，你不用和保司分收益，100%全归你。

你可以理解，你用红利找了个“厉害的基金经理”投资，但不需要跟他按比例分成，简直不要太爽！

但你也要接受，如果某些年投资亏损，那么终了红利可能就回撤一些。

不过也别慌，放在国内。保司的分红配置，80%是固收类，20%是权益类。

大家可以看国内大部分保司历年的投资都是正收益率，只有收益高低之分，几乎没有亏损。在这样的环境下，终了红利回撤的概率极低。（这个跟GX还是有本质区别的）

想详细了解国内的英式分红在监管层面和分配方面和其他（GX）分红有啥区别，预约慧择保险咨询顾问详细给大家讲。

那有人说，英式分红透着一股“英伦贵族风”，保司申请“英式分红”产品有门槛吗？

当然有。目前国内仍以美式分红为主，一方面，是不需要管理长周期的“终了红利”。

因为，英式的终了红利计算，是要求“按照每张保单对分红保险特别储备的贡献来确定”——大白话是，保司那个叫“未分配盈余”小金库里的钱，也要给客户们按每张保单标出“小小金库”。（退保了你得把小小金库里的钱，以终了红利的方式退给客户）

这个操作对保司的后台系统挑战很大。不像美式分红，只需要每年分配可分配盈余就行了。

大家可以看下这张【分红产品盈余分配逻辑图】就清晰了👇

另一方面，美式分红也能减轻保司的现金流压力。（现金流这个东西是双刃剑，甲之蜜糖乙之砒霜）。

投资实力一般的保司，“每年分掉”的红利，能减少了负债，有助于提升偿付率。但投资能力高的保司，就能利用它多赚钱。

所以，目前只有新华人寿（央企大保司）、恒安标准人寿（收益平但稳）等保司有推出英式分红产品。

另外，太平人寿、信诚人寿（现中信保诚人寿） 也这两年也陆续采用了英式分红，加上现在的中英。行内人说，中英人寿蛰伏了十几年，终于忍不住下水了，也许会搅动滔天大浪 。

那中英人寿，凭啥有资格做“英式分红”呢？

其实中英的外资方英杰华保险，是英式分红的先驱和集大成者，已经有218年英式分红历史了，而英国也是英式分红的起源地。

除了有经验，也要有“英式分红”的底气。2025年，国家金融监督管理总局也给出了标准：对于投资稳、评级高、储备足的大公司，监管会给予了更大空间。

比较含蓄哈，但懂得都懂。

中英人寿以前搞美式分红厉害，每年赚很多钱，所以它每年的可分配盈余是很足的，去年给新老客户的实际分红收益是3.5%。

但随着分红限高了（监管大大说，这年头赚钱难，保守点分更安全）。每年不让“阔绰”分后，像中英这种投资能力强的保司，盈余的钱就会流到“未分配盈余账户”里。

中英纠结啊，我想给自己的客户分更多蛋糕啊，那怎么把“未分配盈余账户”里的钱分出去，于是英式分红就来救场了，只有它才能把这个“黑匣子”账户里的钱公开透明分出去。

那有人说，保司不傻吗？赚的钱为啥要想尽办法分出去？其实未分配盈余里的钱，也算是保司给客户的负债，少点债，多让利给客户，无债一身轻，还招人喜欢，两全其美。

那中英人寿到底能给自己的盈余账户赚多少钱，我们也可以综合看下他过去赚钱的能力。