万能险为何下调如此之快？

之前，我看到「降了」这个词组时，内心还会一紧。

但这两年，随着降息的频率，和上海的雨季一样频繁时，我就麻木了。

在这个趋势下，我们对无风险收益的判定，也发生着很大的改变。

比如，2年前，很多人会觉得，无风险3.5%的收益，不过如此。

但随着国债、定存收益持续下降，现在我看2.5%的收益都觉得挺不错的。

为啥我又提到利率呢，还不是保险行业又出现了降息的消息。

最近监管又下了通知，要求保司下调万能险收益上限至3.3%和3.1%。

要知道，年初的监管对万能险收益上限还是3.8%。

这也就两个多月，就再次调整上限。下调速度如此之快，还是超出了我的意料。

监管如此关注万能险结算收益，其实指向的还是利差损的风险。

用大白话就是，保司给客户许诺的收益，超出了保司自己实际投资的能力，导致亏损。

这两年来，监管对于许诺收益过高产品的态度就是及时制止。

包括去年预定利率下调，还有这两年来持续催促下架一些收益高的产品。

我觉得监管就像是大家长，在及时维护着投保人、保险公司的利益。

所以鉴于我国的国情，就不可能出现最近传的很凶的，有关兑付的谣言。

（我本来就认为是不确切的消息，不想提起，但奈何谣言传播的过于离谱。这两天我也会专门安排一篇文章）

说的有点远。这篇文章呢，我更想和大家分享的，就是目前万能利率下调，以及，这种利率下行的趋势，是怎么影响到保险产品的。

万能险为何下调如此之快？

前面我提到过，调整如此快的根本原因，就是怕保司出现利差损。

保险公司虽然投资体量大，能拿到比散户更高的收益。但毕竟，投资方式就那些，不会摆脱客观规律。

比如无风险利率，现在都在持续下行。前段时间和大家提到了，作为无风险利率的风向标，10年期国债突破2.3%的关口，历史新低。定存也是如此，都进入到1时代了。

再来看高收益、高风险的投资方式，近两年表现也确实不好。

现在大盘虽说是回到了三千点，但要说有太多上涨空间，暂时也没表现出来。

还有以前很多保司都喜欢投资的房地产。这两年更不用提了，都亏哭了。

所以保险公司整体收益就是上不去，这两年平均投资也就3%左右。

万能险虽说前期有各种杂七杂八的手续费，导致实际能给到客户的收益，达不到那么高。但比起定存来说，优势还是很大的。

打个比方，就算实际给到客户手里的收益是3.0%。但保司实际投资收益就只有2.8%。那保司就得自己贴钱，补万能账户结算收益，来维持结算利率的稳定，以吸引新客户。

在这样的情况下，万能险结算收益下调就是或早或晚的事情。

监管针对不同公司，给了两个结算利率上限。规模大一些的保司，万能险结算上限是3.1%；中小型保司的上限是3.3%。

至于为啥如此，其实我们可以类比银行。

就是大银行相对来说，名声更响亮，这样利率低一些，也会有人去存钱。

即便我们都清楚，定存的安全性都是同样的。

但还是会有人比较在乎品牌，就是想要去大一些的机构存钱，这没啥问题。

而小的保险公司，就是会开发一些收益比较高的产品，在市场上才会有竞争力。

其实不仅是万能险，现在储蓄险整体上，都在默默的「降息」。

根据我这段时间的观感，有三个明显的感触。

第一、新上的储蓄险，数量真的变少了。

以往，产品变动期间。我手头上至少应该有很多款储蓄险的资料了。但现在呢，满打满算，就那么零星几个。

而且表现也都相对平庸。其实从一月份开始，新出的储蓄险就相对较少了。

而且还会有一个现象，就是收益表现不错的产品，没多久，就迅速离开。

比如中英人寿的臻享鸿福，本来是瞄准一生中意而出的，布局一生中意离开后的市场。但谁能想到，它还没熬过一生中意，就先撤了。

还有近期复保出的两款储蓄险，分红险星福家和固收类增额星海赢家虎啸版。也是出来没多久，就要离开。

就是前两年，虽然也会出现产品变动。但很少会有这种，刚出来没多久，就迅速离开的情况。

第二、拔尖的，都在相继离去。

这段时间，相信大家也能感受到，以往我们测评出的，那些拔尖的产品，在相继离开。

比如说热门的一生中意、富多多、鑫禧年年系列等等。现在还有离开一批，诸如星海赢家龙腾版、星海人生、养多多5号等等…

有时候我会感慨，收益第一梯队的，有种整体离开的架势。

而现在储蓄险卷的方向，也慢慢从收益往其他方面开始偏移。

一方面是，高收益的产品确实是卷不动。毕竟，前面提到了，要是收益过高，基本上是不会存活太久的。

一方面也是，现在很多客户，会考虑从需求与功能方面，去考虑产品。

比如八达岭赤兔版，我就很喜欢它。虽然在收益方面没有那么拔尖，但是它版本很多，也非常灵活。它是一款快返型年金险，最快5年，就能开始领钱。

而且呢，可以活多久、领多久，提供一笔终身的现金流。这样的话，既可以把它当做增额来用，满足对资金灵活性的要求；后面，到了退休阶段，还能用作养老金，以补充养老。

当然它有四个版本，我只是介绍我个人比较倾向的一个。

另外鉴于客户的需求，很多知名度比较高的保司，也会开发一些收益没那么拔尖，但兼具品牌的产品。

比如招商仁和出的几款储蓄险，即是如此。

第三个方向就是，储蓄险在整体往分红险偏移。

鉴于固定类增额许诺较高的明确收益，会有利差损的风险。现在大家都开始往分红险偏移。

刚开始呢，是增额终身寿搭配分红险的形势。比如以一生中意为代表的，在去年下调完利率就出来的产品。

后面养老金也开始往分红险转向了。比如福满满这个IP，以往是养老金的扛把子。但现在新出的福满满5号也瞄准分红路线，走浮动收益。

整体看，分红险绝对会是大势所趋。

这让我们在挑选产品时，有更高的要求，需要结合保司的背景、投资能力等等。

另外，我们可能也要珍惜，现在收益比较高的固定类增额或养老金。

毕竟随着这一批高收益的产品离开，未来愿意开发这类固定类收益产品的保司，只会越来越少的。

有很多老客户找到我们，表示为错过老产品而遗憾。

前些天，我们和几个投保过3.5%增额的同事聊天，开玩笑说，当初为啥没多买一些。

但我回过头来想，人生确实有很多本该如此的事。

比如我会想，为什么没有选一个更好的高中，为啥选专业没有挑到前途更好的；为什么当初读大学没有去大一些的城市。

好像人生就是充满遗憾，无数次会说本该如此，于事后悔悟。

但后来我想通了，我们并不具备上帝视角，所以做出一些选择，只是要我们觉得是当下最好的，就没必要悔悟。

而且，就买保险这件事，我认为比起赶上红利期更重要的是，要在这期间，建立起保障、财富规划体系。通过保险这个工具，来规划好我们的人生。

所以，再回忆老产品，我并不会去留恋，因为我已经买不到了。

作为一个从业者，每天在产品的海洋里摸爬滚打的人，我很清楚的是，现阶段产品就是未来很长时间内最好的。

无论是利率变动，还是经济形势，必然会如此。

由此，我更会珍惜现有的产品。而且马上，他们也会相继离开。