团贷网爆雷后，这一“风险性”也不可忽视

团贷网被抓，近期在网络金融圈中沸沸扬扬。

实际上，P2P爆雷早已不是新鲜事儿了，2018年就已打雷声滔滔，接近一半的服务平台转型发展、暂停，有的直接逃走。

但是，此次还是不要一样，团贷网算是个头部平台，在华南区极具知名度，在“服务平台信念”很严重的P2P领域，上市企业环境、历史时间买卖提升千亿元，也都是强大信用背书。

现如今连头部平台也塌了，不得不让人猜疑，P2P这行业是不是还值得信赖？

假如市场前景自信心奔溃，产生链式反应，造成很多客户排挤，一定会产生更为残酷的“踩踏事故”。

各种问题，从P2P崛起的那一天起，就已也注定，在如今的我国，就难以搞得好。

一、P2P运营模式的先天性缺点

P2P等借贷机构挣钱，无非就是价差。

先将低成本资产保存起来，然后拿来注资或发放贷款，盈利务必遮盖资本成本，才有得赚。

要不然，就会成为借旧换新、拆东补西的旁氏骗局，最早e租宝就是如此。

依照网络大V半佛仙人在《团贷网之死，高利贷团灭简史》给的数据信息：

一般P2P给到你投资人的盈利在8个点之上，强的十几个点也有，加上推广费用，经营成本，工资支出，资产安全通道成本费，担保金等等一系列成本费，P2P平台上的资本成本基本都是在20%之上，更高有的是。

充分考虑一部分坏账损失的现象，P2P企业基本上必须做到年化利率30%的盈利，才可以挣钱。

如此强的年利率，正常的公司绝对不会去贷的，如今实体线经济低迷，许多企业的毛利率也没有30%；

普通顾客也没必要贷，银行信用卡、支付宝钱包等途径，贷款利息变低、服务项目也罢，用不着走偏门。

那能够承受那么低利率的，都是一些什么人呢？

基本都是这些信用级别比较差，正规平台压根贷不了款本人的或单位。

低利率最终挑选出的，全部都是“不良贷款”。

弄懂这个逻辑，你就明白了，P2P一开始就是在伤口上舔血，一不注意，便会割到自身。

早期进出的人，还可以挣点小钱，现在基本上已经是博傻的时期。

刚兑？并不存在的，真正能够保底的盈利，怎么可能会这么高！

2018年6月，银监会现任主席、央行副行长郭树清在陆家嘴的讲话中，也提醒过这一点：

在打击非法集资环节中，勤奋根据多种形式让人民群众意识到，高回报代表着高危，回报率超出6%的就需要打差，超出8%的就风险，10%左右就需要提前准备损害所有本钱。

因此，不必经常幻想毫无意义的利息高，参照欧洲国家的现况，再充分考虑中国经济总量进到低速档提高环节，资产回报率降低，中国未来利率甚至还会急剧下降。

迎来未来的生活，很可能是低利率时代，那时候6%收益率，应该都是稀缺品了。

有些人有可能不相信，大家就拿数据信息来说话。

二、长远来看，利率下行难以防止

社会经济发展也是有规律可循的，从历史经验来说，经过一段时间的迅速发展后，增速一定会降下去，规模越多发展趋势可能就变慢，最后趋向停滞不前。

比如最近的德国、日本，除了产生规模性动荡、战事等非正常情况，时下惨淡的经济格局，难以被摆脱。

在这样的情况下，长期利率还会在所难免降低。

以下是美、日、德三个国家10年限国债利率转变，长远来看全是降低的。（挑选10年限国债利率是由于，国债券被堪称是最安全财产，10年限国债利率广泛被看作零风险的持续回报率，其实就是一定会保底收益率。）

先看美国：

国外从1981年逐渐，年利率不断下降，尽管正中间有起伏，但往下的态势没变化，从最高处的15.8%，降到现今2.4%。

图片出处：http://Investing.com

日本和德国更为浮夸，现今年利率全是负的，法国为-0.042%，日虽为-0.08%。

换句话说，你买国债，不仅挣不到贷款利息，还需要倒贴钱。

图片出处：http://Investing.com

实际上，我国也有这样的迹象。

以中央银行发布的贷款基准利率为基准，长远来看，年利率都是持续下降的。（注：我国资本市场发展比较晚，10年限国债券数据信息不完整，所以就让贷款基准利率为标准。）

1990年时，金融机构三年的银行定期利率可以达到12%上下，盈利媲美现今P2P；而到2015年10月，回报率也就只有2.75%了，降幅也十分明显。

实际上利率降低，大家从余额宝的收益率，就能看出来点眉目。

支付宝余额宝刚发布那时候，7日年化收益一度超出8%。可现在呢，仅有2.415%，虽然有起伏，但是已经很久没登过3%了。

那样就不难得到推理，从十几年，乃至几十年的跨距来说，年利率长期性下滑，无疑是大概率事件。

除非是存在重大社会转型或极端事件，不然，这个趋势难以反转。

三、怎么看待这类发展趋势呢？

尽管中国未来极有可能进到低利率时代，但是具体资产价格怎样变化？是涨是跌？这一没有人敢夸下海口。

我们能做的是，参照发达国家事例，随后作出有效推理。以下是各种财产可能发生的情况：

1．存款第一个

低息贷款对存款冲击，毫无疑问是极大的。0年利率就意味着，钱放到银行存钱也不会造成贷款利息；假如极端化到流动性陷阱，存去银行，还需要倒贴钱。

例如日本，三年的银行定期利率仅有0.011%，300万日元存3年，期满也就只有990块的贷款利息，倘若金融机构再收点服务费什么的，该笔储蓄可能还要亏掉。

2．债卷

第二个是债卷，低息贷款条件下，债券息票率也是比较低的。倘若国债的利率接近于零，别的债卷，例如企业债券、信用债，也很高不到哪里去。

假如只是简单的购买债券，拥有期满，盈利就低。

自然，假如你是技术专业的投资人，也会做债券交易，那么就另说了。即便低费率条件下，也可以赚到一些价格比。

但是对于一般的消费者而言，这种门坎就太高。真想开店得话，可以选择债券基金，也可以享受一部分盈利。

但是债卷基金收益是变动的，有有可能出现亏本，这一点大家一定要注意。

3．房地产业

低利息的确有利于全国房价上涨，终究房贷利息太低了，购房者借款的想法也更强。

但是，把握现在，或是慎重为宜。

中国的房地产销售市场，从1998年房改办宣布开始，可能就20多年的历史，还没经历过一个完整的周期时间循环系统。现在价格又处在历史时间上位，将来还有多大的上升空间？会不会出现下挫？都不是很好说。

因为有涨有跌才算是客观现实，房地产业泡沫破裂在许多国家都发生了，中国会是一个除外吗？

4．股票市场是一个不错的选择

股市大涨，没有资本肯定是不行的，低息贷款自然环境有利于提高股票市场的公司估值。

因此，在低息贷款时期，个股很有可能是一个不错的选择；如果对股票市场较为生疏，可以考虑个股种类基金，同样可以共享股市大涨市场红利。

但是要提醒大家的是，股票市场的风险较高，炒股票负债累累的都比比皆是，特别是在是我国A股，各项规章制度并不健全，假如轻率进到，很有可能倾家荡产。

稳健型投资人，或是慎重一点好。

5．金子等贵重金属

金子向来以“抗通胀”而出名，在通胀率相对较高的状况，金子一般会有不错的效果。可是却长期性历史时间来说，拥有金子的盈利并不是很高。

图片出处：http://Investing.com

从上图能够得知，从1980-2004年，黄金价格一直在横盘整理，基本没有增涨；尽管2000年之后，金子经历过一轮牛市，那如果造化弄人你一直在2010年前后左右进入市场了，目前还是不值。

因此，黄金和白银股票市场一样，风险很大，不明白的小伙伴们，最好还是避开比较合适。

6．保险极具特色优点

我们一直不建议购买理财产品特性保险，原因是盈利非常低，算下来可能就3-4%收益率，对比目前市面上的别的投资理财产品，盈利的确太弱。

流通性也不是很好，有些锁定期将近几十年，一般只能依靠退保险取回现金价值。

但是，凡事都有两面性。如果将来我国确实进到低息贷款社会发展，商业保险的缺陷反倒就会变成优势，因为他能锁住更长的时间利率。

就比如说上个世纪90时代，那时候人寿保单的预定利率广泛非常高，有些甚至可以达到10%，盈利和现在P2P有一拼。

但那时并不出奇，因为那时金融机构一年期存款年利率都曾经做到12%。

但是，之后中央银行持续下降贷款基准利率，银行存款利息也随之降低。保险公司投资盈利难以遮盖预定利率，吃完一段时间的“利差损”。

前不久银监会喊停几款预定利率4.025%的商品，就是为了避免这类事情再次出现。

但是，针对消费者来说，如果当初购买了以上保险单，就十分幸运了，现在依然能够享受当年的低利率。

根据保底收益、固定不动退还等方式，来锁住长期利率，这也算是理财保险不可多得的优势了。

选择的时候，尽可能考虑到保底收益高或固定不动退还多的商品，锁住长期利率的效果更好；分红险、万能保险等以浮动收益为主体的，锁住长期利率效果就差得多。

四、商业保险总结

依据发达国家工作经验，及其现阶段的基本国情，我国的年利率很有可能进一步下跌。

而要想得到高回报，就在所难免增加风险，高回报高危，这也是无可置疑的金融规律性。

因此，不必想象有什么产品，既安全性、盈利也高，这不可能。

真真正正理智的投资人，最先需要做的明确方向，其次风险管控，然后才是选择合适利润的商品。

例如，一个二十多岁年青人，会面临购房、完婚、生孩子等一系列问题，余钱特别少，短时间较多开支，他就比较适合银行理财产品、货币型基金等时间短、流通性好产品；

而一个40岁的中年人，家庭和美、事业成功，余钱比较多，那就可以选择选购分红保险，为养老服务做整体规划；或是项目投资一些高危财产，例如个股、股票基金，博得更高盈利。

根据自己的喜好，在严控风险的范围之内，选择合适利润的商品，才算是金融理财的正路。

但那些总是幻想一夜暴富，并付诸行动的，都付出过惨痛的代价。

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