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真有7%的收益?详解被中产买爆的香港保险

更新时间:2025-03-18 01:35


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大家好,我系浪浪。


最近我打算再买一份香港储蓄险,也劝身边的朋友一起买,然后发现。


笑死,根本不用劝,大家的钱本来就没地方存,都要跟着一起买。


为啥要买港险呢,跟我之前买内地的储蓄险一样,我认为香港保险正处于一个历史机遇级别的购买期


大家知道现在港险的预期收益率有多少吗?


有7%,而且还是复利。


当然你会说,预期收益不都是画饼吗?那另一个事情你可能不知道,香港保险公司的历史分红实现率平均在90%左右。


也就是说,7%可能不切实际,但5-6%还是大概率能达到的。


当然了,选对产品和保险公司也很重要,有时候大家心理的第一选择,反而表现不是那么好,这点老港险玩家都知道。


但是在2月28日,香港保监会下达了通知,要下调港险的预期收益至6-6.5%



自7月1日起,香港保险的利率也要下调了。


为啥要下调利率呢?为了保分红实现率,分红实现率会直接影响到保险公司的信用评级,这也是为什么香港保险公司都重视分红实现率。


其实过去香港保险的预期收益,大多数时期都维持在6%左右,但那个时候我们可能在国内买个存款,也有6%的收益,所以冲着利差去买的人并不多。


大多数中产和高净值人群,还是奔着配置一部分境外美元资产的念头去买的。


那么现在,只能说人家一直没变,是我们内地的环境变了。


而为啥近两年,香港保险能给出7%的预期收益呢?这可不是随便画饼,是要保分红实现率的。


因为十几年一遇的美元高息环境,给了保险公司提高预期收益率的底气。


香港保险的收益之所以高,是因为保单的底层资产收益率高。


而港险的底层资产,主要是由股+债组合而成,分配比例视产品风格而定。



那么众所周知,过去2年在美联储的加息之下,三十年期美债长期处于4%以上的高位,甚至能达到5%以上。


这对于保险公司来说,就是一个绝佳的固收类资产配置时机,等于锁定了底层资产未来三十年4-5%的收益。


所以也有一个点很神奇,大家之前的印象是香港保险的保证收益低,只有0.5-1%。


但由于这两年的美元高息环境,香港保险公司也出了一些保证收益能接近4%的产品,比如中字头的保险公司guo寿海外、中yin人寿就偏爱这类产品。


那么相应的,由于固收类资产的收益变高了2-3%,在假设权益类资产收益不变的情况下,保险公司也就有底气上调1%的预期利率了。


而随着美联储的降息,美元存款、美债的利率都会逐渐下调,受到底层资产利率下调的影响,保险公司也得降低自己的预期收益了。


虽然都是预期收益,但7%绝对比6-6.5%要好,还是一个点,保险公司要保分红实现率,所以我会认真建议想买的朋友,尽量在7月1日前完成投保


当然,有部分产品已经开始抢跑了,最早的3月31日就停售。



再说说港险底层资产的权益类部分


大家会发现,即便美债能带来4%以上的收益,但要实现7%的预期收益,还是远远不够,那咋办呢?


就要靠股票之类的权益类资产来博取收益了。


身处世界金融中心的香港,保险公司可以在全球范围内捕捉投资机会,比如可以配置港股、美股和亚太市场的股票,根据行情不断地进行调仓。


在经过这一轮恒生科技的行情之后,我们可以知道,中国最核心的科技资产在港股,全球最核心的科技资产在美股。


而香港保险公司,两头都可以吃到。


那能给7%的预期收益,底气来源于哪呢?


1. 给大家一组数据,在计入了2000年互联网泡沫和2008年金融危机的情况下:


最近30年投资标普500的平均年化收益率是10%,投资纳指100的平均年化收益率是12%。


这意味着即便保险公司做最保守的投资动作,也能实现7%的目标收益。


当然过去不代表将来,但我们可以抓住一些不会变的本质,即美股就是承接美元印钞机的蓄水池,只要美元还会超发,美股就会继续涨。


港股也是一样,只要你对印钞机有信仰,那么长期来看必然会水涨船高。


2. 香港保险公司大多有超过100年的投资经验,穿越过多个完整的牛熊周期,有不少保险公司经历过从一战到新冠的一系列危机,是一部活的现代史。


并且香港过去180年来经历过大风大浪,至今还没有人寿保险公司倒闭的前例,经营之稳健可见一斑了。


所以跟内地偏好高保证收益的产品不一样,很多中产买香港保险,反而偏爱低保证收益(0.5%),但高上限(7%)的产品,也是想把香港保险的优势发挥到极致的一个表现。


我本人也会选择高上限的产品,1是内地我买了大量高保证收益的产品,保底的部分已经做足了;


2是高上限的赔率更高,追求纯保证收益那我就不如买美债了。


总的来说,香港保险其实是一个不会亏损的全球投资基金组合。


香港是中国香港,兼具安全和自由两大优势,进可攻退可守,相信也是大多数中产出海套利的第一选择了。


今年1月,香港保监局公布了2024年前三季的统计数字,香港保险的新增保费创下了历史新高,并且内地中产在香港爆买了466亿港元的保险


香江水暖鸭先知,在多数人还没反应过来的时候,聪明钱已经悄然换了一辆电梯。

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